Nigeria : Dangote lance l’introduction en Bourse de sa raffinerie, la plus importante vente d’actions d’Afrique

Le milliardaire nigérian Aliko Dangote a lancé le 14 septembre l’introduction en Bourse de sa raffinerie de Lagos, dans le cadre de la plus importante vente d’actions jamais réalisée en Afrique. L’opération pourrait rapporter jusqu’à 2,1 milliards de dollars et doit notamment contribuer à financer l’expansion des capacités du site.

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Le milliardaire nigérian Aliko Dangote a lancé lundi 14 septembre l’introduction en Bourse de sa raffinerie de pétrole, ouvrant son capital aux investisseurs particuliers et cherchant à lever des fonds pour financer son expansion.

L’offre porte sur 4,1 milliards d’actions ordinaires, au prix de 0,40 dollar par action. Ouverte à 08h00, heure locale, elle doit se poursuivre jusqu’au 13 octobre.

Si l’intégralité des titres est souscrite, l’opération permettra de lever environ 1,6 milliard de dollars. En cas de sursouscription, ce montant pourrait atteindre près de 2,1 milliards de dollars, grâce à l’utilisation éventuelle d’une option permettant l’émission de titres supplémentaires.

Construite pour un coût d’environ 20 milliards de dollars à la périphérie de Lagos, la raffinerie a commencé ses activités en 2024 et a profondément transformé le marché nigérian des carburants. Elle fournit aujourd’hui l’essentiel de l’essence produite localement au Nigeria.

Une capacité appelée à doubler

La raffinerie dispose actuellement d’une capacité de traitement de 700 000 barils de pétrole brut par jour. Dangote prévoit de la porter à 1,4 million de barils par jour d’ici 2029.

L’opération valorise l’installation à environ 47 milliards de dollars. Les fonds levés doivent notamment contribuer au financement du développement du site.

Dangote cible particulièrement les investisseurs nigérians ordinaires. Ils peuvent participer à l’opération en achetant seulement 10 actions, notamment via des plateformes d’investissement numériques et des fintechs. Le groupe s’attend à un intérêt important des investisseurs, après le placement privé réalisé en juillet, qui avait été sursouscrit 3,7 fois.

Certains investisseurs potentiels restent toutefois prudents concernant le prix proposé. Chris Chijioke, un entrepreneur basé à Lagos interrogé par Reuters, prévoit d’acheter 2 000 actions, tout en estimant que le prix pourrait être élevé si le projet de doublement de la capacité de la raffinerie prenait du retard.

Un contexte favorable

La raffinerie Dangote a également bénéficié des perturbations de l’approvisionnement liées à la guerre avec l’Iran, qui ont accru la demande de carburant d’aviation produit par le groupe en Afrique et en Europe.

Pour Ibrahim Abubakar, un journaliste nigérian qui envisage d’acquérir environ 2 850 actions, la taille de l’infrastructure et son importance pour le marché pétrolier nigérian constituent des arguments en faveur de l’investissement.

Cette introduction en Bourse constitue une étape majeure pour le groupe Dangote et pourrait devenir la plus importante opération de vente d’actions jamais réalisée sur les marchés africains.